Appian conclui a venda da MVV para a Baiyin Nonferrous por US$ 420 milhões

Por Assessoria 02/04/2025

Appian Capital Advisory LLP, assessora de investimentos de fundos de capital privado focados em valor de longo prazo, que investem em empresas nos setores de metais, mineração e indústrias adjacentes, anuncia a conclusão de venda da Mineração Vale Verde (“MVV”), ativo do grupo produtor de cobre localizado em Alagoas, para a Baiyin Nonferrous Group Co., Ltd (“Baiyin Nonferrous”). A transação no valor de US$420 milhões, figura como a 13ª transação do Grupo britânico, demonstrando a eficácia de seu modelo operacional em identificar, adquirir e otimizar projetos de mineração subvalorizados utilizando arbitragem técnica para gerar valor significativo para seus investidores.  

"Esta transação reforça a capacidade da Appian de identificar ativos promissores muitas vezes subvalorizados e aplicar nossa expertise técnica interna para potencializá-los e otimizar seu valor para nossos investidores. Ela destaca o posicionamento estratégico do portfólio da Appian, que visa atender à crescente demanda por um fornecimento seguro e confiável de minerais críticos de alta qualidade” afirma Michael W. Scherb, fundador e CEO da Appian.

O modelo de negócios aplicado pela Appian em todas as suas operações é sustentado por uma equipe multidisciplinar de ponta, composta por geólogos, engenheiros, metalurgistas e profissionais de finanças, focados na criação de valor em todos os aspectos do portfólio do Grupo.

*A Appian entregou uma operação de mineração a céu aberto de cobre e ouro de médio porte de alta performance, a partir de um ativo greenfield;

*Em apenas três anos após o investimento inicial o Grupo britânico implantou e deu início às operações em Alagoas, com atualmente mais de 1.050 empregados na região;

* Além de alto desempenho financeiro, a MVV segue com histórico exemplar de segurança, de zero incidentes com afastamento ("LTI") nos últimos três anos; e

* Vida útil da operação: a MVV continuará a fornecer cobre por décadas, com operações eficientes que posicionam a mina Serrote de forma competitiva na curva de custo da indústria.

DETALHES DA TRANSAÇÃO

A transação no valor de US$ 420 milhões abrange 100% do capital da MVV, controlado pelos fundos da Appian, e foi acordado em uma base livre de caixa e de dívidas. 

Com a conclusão da venda, a Baiyin Nonferrous Group Co., Ltd assume a gestão da Mineração Vale Verde (Mina Serrote) em Alagoas, e a Appian, comprometida em garantir o sucesso contínuo da operação, irá fornecer todo o suporte operacional para facilitar a transição e integração do ativo ao novo grupo. Como parte da transação, o novo comprador reafirma seu compromisso com a segurança e com a manutenção das práticas ESG da MVV, as quais foram implementadas pela Appian em conformidade com rigorosos padrões globalmente reconhecidos.  

O Standard Chartered e o Citigroup atuaram como assessores financeiros, enquanto a Norton Rose Fulbright foi a assessoria jurídica da Appian nesta transação.

MINERAÇÃO VALE VERDE: HISTÓRICO

Adquirida em 2018 pela Appian, a Mina Serrote, ativo greenfield de cobre e ouro a céu aberto em Alagoas, era de propriedade da Aura Minerals. Na época da aquisição, com apenas dez funcionários, o fundo britânico identificou na operação alagoana um projeto de cobre raro, pronto para construção, com significativos subprodutos de metais preciosos, que poderia se beneficiar de sua estratégia de arbitragem técnica e desenvolvimento de ativos.

Após a compra, a Appian concluiu um Estudo de Viabilidade Definitivo (DFS) revisado, baseado em sua visão interna de um projeto reestruturado desenvolvido durante o processo de diligência (due diligence). Isso incluiu a redução da capacidade de processamento da planta e o foco na operação de uma seção de recursos de maior teor, com uma relação estéril-minério mais baixa. Essas mudanças resultaram em um orçamento de CAPEX inicial reduzido para US$ 243 milhões, em comparação com os US$ 420 milhões previstos no plano original da mina, além de menores custos operacionais ao longo da vida útil do ativo.

INVESTIMENTO E IMPLANTAÇÃO PRÉ-OPERAÇÃO

A Appian trabalhou ativamente em todos os aspectos do investimento para agregar valor à operação. Isso incluiu a estruturação da equipe de gestão local e a implementação de padrões e procedimentos operacionais alinhados às melhores práticas globais. O Grupo também garantiu um financiamento de US$ 140 milhões para o projeto por meio de um sindicato de três bancos internacionais e firmou contratos de fornecimento para traders e smelters globais. A implantação do complexo industrial foi realizada durante a pandemia de COVID-19 e entrou em operação em maio de 2021. O projeto foi entregue antes do prazo e abaixo do orçamento em US$ 48 milhões, três anos após a aquisição pela Appian. A fase de ramp-up da operação comercial foi concluída no quarto trimestre de 2022. A MVV opera de forma estável há mais de dois anos e atualmente conta com mais de 1050 empregados.

DIRETRIZES DE SEGURANÇA

A MVV possui um histórico de segurança exemplar e opera com os mais altos padrões ESG. O projeto está há três anos sem nenhum incidente com afastamento ("LTI"), totalizando mais de 5,5 milhões de horas trabalhadas sem qualquer ocorrência dessa natureza. Sua intensidade de emissões de Escopo 1 e 2 por tonelada de cobre produzida foi de 1,53 t CO2e/t em 2023, menos da metade da média da indústria, conforme relatado pela Agência Internacional de Energia.

PERFORMANCE OPERACIONAL

Em 2024, a MVV alcançou sólidos resultados operacionais e financeiros, com a produção de 18,3 kt de cobre e 8,2 koz de ouro, gerando um EBITDA de US$ 83,9 milhões a partir de uma receita de US$ 184,4 milhões. O custo operacional médio C1 da mina em 2024 foi de US$ 1,74/lb Cu.

MINA SERROTE: POTENCIAL E VIDA ÚTIL DA OPERAÇÃO

A MVV continuará a fornecer cobre por várias décadas, com operações eficientes que posicionam a mina de maneira competitiva na curva de custo da indústria. A mina Serrote está estrategicamente localizada com acesso a três portos e ao aeroporto de Maceió. A operação é conectada à rede elétrica nacional por meio de uma linha de transmissão de 230 kV, garantindo acesso à energia renovável de baixo custo, em um contexto em que a matriz energética do Brasil é 86% renovável.

EXPORTAÇÕES

Maior exportadora da região de Alagoas, a MVV é responsável por 28,2% do total das exportações do estado em valor. 100% dos funcionários da MVV são brasileiros, e mais de 80% são oriundos dos municípios locais. A MVV mantém um relacionamento positivo com os stakeholders locais e autoridades regionais. As iniciativas comunitárias são parte essencial das operações da mina e incluem apoio a programas educacionais STEM em escolas, projetos sociais para empreendedoras locais e cursos de educação ambiental, entre outras iniciativas.